Las opciones sobre acciones son algo de lo que la mayoría de la gente ha oído hablar, pero es posible que no sepa exactamente cómo funcionan. En resumen, las opciones sobre acciones son un tipo de compensación alternativa que algunas empresas, incluidas muchas nuevas empresas, ofrecen como parte de su paquete para los empleados. Los empleados se incorporan con un salario quizás más bajo de lo normal a cambio de la posibilidad de un gran día de pago más adelante. Si le han ofrecido opciones como parte de un paquete de compensación, o si está considerando ejercer y vender esas opciones, asegúrese de saber cómo funcionan.
- Definición de opciones sobre acciones
- Aspectos básicos de la concesión y adquisición de opciones sobre acciones
- Cómo calcular el valor de sus opciones sobre acciones
- Cómo ejercer opciones sobre acciones
- Cuándo debe ejercer las opciones sobre acciones
- Opciones sobre acciones e impuestos
- Otros tipos de compensación de capital de empleados
- La línea de fondo
- Consejos para vender las opciones sobre acciones de sus empleados
- Sobre el Autor
Un asesor financiero puede ayudarlo a crear un plan financiero para sus opciones sobre acciones o cualquier otra inversión.
Definición de opciones sobre acciones
Las opciones sobre acciones son una forma de compensación. Las empresas pueden otorgarlos a empleados, contratistas, consultores e inversionistas. Estas opciones, que son contratos, otorgan a un empleado el derecho a comprar o ejercer un número determinado de acciones de la empresa a un precio preestablecido, también conocido como precio de concesión. Sin embargo, esta oferta no dura para siempre. Tiene un tiempo determinado para ejercer sus opciones antes de que caduquen. Su empleador también podría exigirle que ejerza sus opciones dentro de un período de tiempo después de dejar la empresa.
El número de opciones que una empresa otorgará a sus empleados varía, dependiendo de la empresa. También dependerá de la antigüedad y habilidades especiales del empleado. Los inversores y otras partes interesadas deben firmar antes de que cualquier empleado pueda recibir opciones sobre acciones.
Aspectos básicos de la concesión y adquisición de opciones sobre acciones
Para ayudarlo a comprender cómo funcionan las opciones sobre acciones, veamos un ejemplo simple.
Supongamos que consigue un trabajo en una startup y, como parte de su compensación, recibe opciones sobre acciones por 20 000 acciones de la empresa. Usted y la empresa deberán firmar un contrato que describa los términos de las opciones sobre acciones; esto podría estar incluido en el contrato de trabajo.
El contrato especificará la fecha de concesión, que es el día en que sus opciones comienzan a otorgarse. Cuando se otorga una opción sobre acciones, significa que está realmente disponible para que usted la ejerza o la compre. Desafortunadamente, no recibirá todas sus opciones justo cuando se una a una empresa; más bien, las opciones se otorgan gradualmente, durante un período de tiempo conocido como el período de consolidación.
En este caso, digamos que las opciones tienen un período de consolidación de cuatro años, con un “acantilado” de un año. Un período de consolidación de cuatro años significa que pasarán cuatro años antes de que tenga derecho a ejercer las 20.000 opciones.
La buena noticia es que, debido a que sus opciones se otorgan gradualmente durante el transcurso de este período de adquisición, podrá acceder a algunas de sus opciones sobre acciones antes de que terminen esos cuatro años. En nuestro ejemplo, es probable que una cuarta parte (5000) de sus opciones se consoliden cada año durante el transcurso del período de consolidación de cuatro años. Entonces, para el año 2 de su empleo, por ejemplo, tendrá derecho a ejercer 10,000 opciones.
La mala noticia es que hay un período de espera antes de que se conceda cualquiera de las opciones. Aquí es donde entra en juego ese precipicio de un año: Esto significa que deberá permanecer en la empresa durante al menos un año para recibir cualquiera de sus opciones. Si deja la empresa antes de alcanzar el hito de un año, no obtendrá ninguna opción. Después de alcanzar ese precipicio de un año, obtendrá sus primeras 5.000 opciones (una cuarta parte de las 20.000); luego, es probable que sus opciones restantes se concedan de tal manera que obtenga una cantidad igual cada mes durante el resto del período de adquisición. En nuestro ejemplo, las 15 000 restantes se otorgarán a una tasa de 1/36 durante los próximos 36 meses, lo que da como resultado unas 416 opciones otorgadas por mes.
Cómo calcular el valor de sus opciones sobre acciones
El valor de sus opciones sobre acciones puede ser difícil de calcular si la empresa no cotiza en bolsa. Se arrojan muchos números de valoración sobre el valor de las acciones de una empresa, pero si no hay un evento monetario, como una oferta pública inicial o una venta de la empresa, entonces no hay una forma concreta de determinar qué el precio de cada acción vale realmente.
Algunas empresas recibirán una valoración que puede usar para calcular el valor de sus opciones sobre acciones, pero estas son especulativas hasta cierto punto y no se debe confiar en ellas. También tendrá que saber el número de acciones que están disponibles, en total, para la empresa con el fin de determinar el precio de las acciones.
Si ya conoce el precio de las acciones, el cálculo se vuelve fácil de hacer. Cada opción sobre acciones proporcionará un precio de ejercicio, que es el valor al que debe comprar sus acciones. Si su precio de ejercicio es de $10 por acción y el precio actual de la acción es de $20, entonces sus acciones valen $10 por acción ($20 – $10). Luego puede multiplicar el valor de $10 por acción por el número de opciones sobre acciones que le han otorgado y puede llegar al valor total de sus opciones sobre acciones.
Cómo ejercer opciones sobre acciones
Una vez que se otorgan sus opciones , tiene la capacidad de ejercerlas. Esto significa que en realidad puede comprar acciones de la compañía. Hasta que ejerza, sus opciones no tienen ningún valor real. El precio que pagará por esas opciones se establece en el contrato que firmó cuando comenzó. Es posible que escuche a la gente referirse a este precio como precio de concesión, precio de ejercicio o precio de ejercicio. No importa qué tan bien (o mal) lo haga la empresa, este precio no cambiará.
Digamos que han transcurrido sus cuatro años y ahora tiene 20,000 opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de $1. Para ejercer todas sus opciones, deberá pagar $20,000 (20,000 x $1). Una vez que ejerza, usted posee todas las acciones y puede venderlas. También puede mantenerlo y esperar que el precio de las acciones suba más. Tenga en cuenta que también tendrá que pagar las comisiones, tarifas e impuestos que conlleva el ejercicio y la venta de sus opciones.
También hay algunas formas de hacer ejercicio sin tener que poner dinero en efectivo para comprar todas sus opciones. Por ejemplo, puede realizar una transacción de ejercicio y venta. Para hacer esto, comprará sus opciones y las venderá inmediatamente. En lugar de tener que usar su propio dinero para hacer ejercicio, la agencia de corretaje que maneja la venta le entregará el dinero por adelantado, usando el dinero obtenido de la venta para cubrir lo que le cuesta comprar las acciones.
Otra forma de ejercer es a través de la transacción de ejercicio y venta para cubrir. Con esta estrategia, vende solo las acciones suficientes para cubrir la compra de las acciones y se queda con el resto.
Finalmente, también es importante mencionar que sus opciones tienen una fecha de vencimiento. Puede encontrar esto en su contrato. Es común que las opciones caduquen 10 años después de la fecha de concesión, o 90 días después de que deje la empresa.
Cuándo debe ejercer las opciones sobre acciones
Cuándo y cómo debe ejercer sus opciones sobre acciones dependerá de una serie de factores. En primer lugar, es probable que desee esperar hasta que la empresa se haga pública, suponiendo que así sea. Si no espera y su empresa no cotiza en bolsa, sus acciones pueden llegar a valer menos de lo que pagó, o incluso perder su valor.
En segundo lugar, una vez que su empresa tenga su oferta pública inicial (IPO), querrá ejercer sus opciones solo cuando el precio de mercado de las acciones suba por encima de su precio de ejercicio. Por ejemplo, supongamos que tiene un precio de ejercicio de $2 por acción. Si el precio de mercado es $1, no tiene sentido ejercer sus opciones en ese momento. Sería mejor comprar en el mercado.
Por otro lado, si el precio de mercado es de $3 por acción, ganaría dinero ejerciendo sus opciones y vendiendo. Pero si el precio está subiendo, es posible que desee esperar antes de ejercer sus opciones. Una vez que las ejerce, su dinero se invierte en esas acciones. Entonces, ¿por qué no esperar hasta que el precio de mercado sea el que usted vendería? De esa manera, comprará y venderá, y obtendrá una ganancia sin perder dinero durante un período prolongado de tiempo.
Dicho esto, si todos los indicadores apuntan a un aumento del precio de las acciones y puede permitirse mantener sus acciones durante al menos un año, es posible que desee ejercer sus opciones ahora. De esa manera, pagará menos impuestos sobre las ganancias de capital y sobre los ingresos (ver más abajo). Además, si su período de tiempo para ejercer está a punto de vencer, es posible que desee ejercer sus opciones para asegurar su precio con descuento. Pero si le preocupa perder dinero, debe consultar a un profesional de inversiones .
Opciones sobre acciones e impuestos
Por lo general, deberá pagar impuestos cuando ejerza o venda opciones sobre acciones. Lo que pague dependerá del tipo de opciones que tenga y cuánto tiempo espere entre el ejercicio y la venta.
Para empezar, es importante tener en cuenta que hay dos tipos de opciones sobre acciones:
- Las opciones sobre acciones no calificadas (NQSO ) son las más comunes. No reciben tratamiento fiscal especial por parte del gobierno federal.
- Las opciones sobre acciones de incentivo (ISO) , que se otorgan a los ejecutivos, reciben un tratamiento fiscal especial.
La siguiente tabla desglosa las principales diferencias fiscales entre las NQSO y las ISO:
Tributan como ganancias de capital a largo plazo si las acciones se venden un año después de la fecha de ejercicio y dos años después de la fecha de concesión. Debe pagar impuestos regulares sobre la renta si se vende antes de esa fecha.
Opciones sobre acciones no calificadas (NQSO) frente a opciones sobre acciones de incentivo (ISO)
| Situación Tributaria | NQSO | ISO |
| Impuestos de fecha de ejercicio | Tributan como ingreso regular. Debe pagar la diferencia entre el valor de mercado de la acción y el precio de ejercicio. | No tener que pagar impuestos en la fecha de ejercicio. La diferencia entre el valor de mercado de la acción y el precio de ejercicio podría desencadenar el impuesto mínimo alternativo (AMT). |
| Impuestos de fecha de venta | Debe pagar ganancias de capital a corto plazo sobre acciones vendidas dentro de un año de la fecha de ejercicio, y ganancias de capital a largo plazo sobre acciones vendidas después de al menos un año. |
Con los NQSO, el gobierno federal los grava como ingresos regulares. La empresa que le otorga las acciones informará sus ingresos en su W-2 . El monto de los ingresos informados dependerá del elemento de negociación (también llamado elemento de compensación). Esta es la diferencia entre el valor de mercado de una acción y su precio de ejercicio. Si ejerce 10 000 opciones a un precio de ejercicio de $1 cada una, pero esas acciones cuestan $2 cada una en el mercado, el elemento de negociación es de $10 000 ($1 de diferencia de precio x 10 000 acciones). Esos $10,000 van a su W-2 como ingresos ordinarios.
Cuando decida vender sus acciones, tendrá que pagar impuestos según el tiempo que las haya tenido. Si ejerce opciones y luego vende las acciones dentro de un año a partir de la fecha de ejercicio, informará la transacción como una ganancia de capital a corto plazo. Este tipo de ganancia de capital está sujeto a las tasas regulares del impuesto sobre la renta federal . Si vende sus acciones después de un año de ejercicio, la venta entra en la categoría de ganancias de capital a largo plazo. Los impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo son más bajos que las tasas regulares, lo que significa que podría ahorrar dinero en impuestos manteniendo sus acciones durante al menos un año.
Los ISO funcionan un poco diferente. No paga impuestos cuando ejerce los ISO, aunque el monto del elemento de negociación puede desencadenar el impuesto mínimo alternativo (AMT) , que elimina gradualmente las exenciones de ingresos dirigidas a los contribuyentes de ingresos bajos y medios. Entonces, si sus ingresos superan los $73,600 para individuos en 2021 (y más de $114,600 para parejas casadas que presentan una declaración conjunta o viudos calificados, y $57,300 para contribuyentes casados que presentan una declaración por separado), podría estar sujeto al AMT.
Cuando vende acciones de opciones ISO, deberá pagar impuestos sobre esa venta. Si vende las acciones tan pronto como las ejerce, el elemento de negociación es un ingreso regular. Si mantiene las acciones durante al menos un año después del ejercicio Y no vende las acciones hasta al menos dos años después de la fecha de concesión, las tasas impositivas que paga son las tasas de ganancias de capital a largo plazo.
Otros tipos de compensación de capital de empleados
Hay varias formas en que los empleados pueden ser compensados que son similares a recibir opciones de acciones directas. Estos van desde una subvención, que otorga el derecho a comprar las acciones una vez que se han cumplido ciertos criterios, hasta planes completos que otorgan el derecho a comprar acciones a todos los empleados. Los principales tipos de opciones sobre acciones para empleados o formas de comprar acciones además de recibir opciones directamente son:
- Subsidios de unidades de acciones restringidas: este es el tipo más popular de plan de acciones para empleados para muchas nuevas empresas. Las unidades de acciones restringidas ( RSU ) brindan varias de las características descritas anteriormente, incluido un período de consolidación de cuánto tiempo debe trabajar el empleado para que la empresa acceda a una cierta cantidad de opciones sobre acciones. Una vez que se han cumplido los criterios, el empleado tiene la cantidad de tiempo estipulada en la documentación de la subvención para ejercer sus opciones.
- Planes de compra de acciones para empleados: un plan completo de compra de acciones para empleados permite que ciertos niveles de empleados, por cargo, o todos los empleados, compren acciones en la empresa. A menudo, esto puede incluir un descuento para los empleados sobre el valor de las acciones en el momento de la compra con el fin de proporcionar un beneficio a los empleados. Un ESOP sería un ejemplo de un plan de compra de acciones para empleados.
- Acciones fantasma: otra forma en que los empleados pueden beneficiarse del aumento en el valor de las acciones para la empresa es recibir acciones fantasma. Básicamente, se trata de recibir una bonificación por lo que valdría una cierta cantidad de acciones en un momento específico. No existe transferencia de propiedad ni ejercicio de acciones en este escenario. A veces, las acciones fantasma se pueden convertir en acciones reales en lugar de recibir un bono en efectivo.
La línea de fondo
Las opciones sobre acciones se están convirtiendo en una forma más común para que las empresas atraigan y mantengan empleados. No son tan sencillos como un cheque de pago, pero tienen el potencial de un gran día de pago. Los términos de la opción son específicos para la empresa individual a través de un contrato que debe firmar. Debe familiarizarse con los términos de su contrato. Le dirá cuántas opciones otorga la empresa y la duración del período de concesión. El contrato también tendrá el precio de concesión, que es lo que pagarás cuando ejerzas esas opciones. Cómo y cuándo ejercer las opciones dependerá del precio de las acciones. También hay consideraciones de impuestos sobre la renta , con la promesa de tasas impositivas más bajas si retiene sus acciones durante al menos un año.
Consejos para vender las opciones sobre acciones de sus empleados
- Muchos factores podrían afectar el mejor momento para vender una opción sobre acciones. Un asesor financiero puede ayudarlo a resolver esto con un plan financiero para sus inversiones. Encontrar un asesor financiero calificado no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de SmartAsset lo empareja con hasta tres asesores financieros que prestan servicios en su área, y puede entrevistar a sus asesores sin costo alguno para decidir cuál es el adecuado para usted. Si está listo para encontrar un asesor que pueda ayudarlo a lograr sus objetivos financieros, comience ahora .
- Hacer ejercicio y vender afectará sus impuestos. La calculadora gratuita de impuestos sobre la renta de SmartAsset puede ayudarlo a ver cómo los ingresos adicionales cambiarán su factura de impuestos. Y si ha mantenido sus acciones durante mucho tiempo, nuestra calculadora de impuestos sobre ganancias de capital puede mostrarle el impacto fiscal de la venta.
Sobre el Autor
DEREK SILVA, CEPF®Derek Silva está decidido a hacer que las finanzas personales sean accesibles para todos. Escribe sobre una variedad de temas de finanzas personales para SmartAsset y se desempeña como experto en jubilación y tarjetas de crédito. Derek es miembro de la Society for Advancing Business Editing and Writing y un Educador Certificado en Finanzas Personales® (CEPF®). Tiene un título de la Universidad de Massachusetts Amherst y ha pasado un tiempo como profesor de inglés en la región autónoma portuguesa de las Azores. El mensaje que Derek espera que la gente se lleve de sus escritos es: “No olvides que el dinero es solo una herramienta para ayudarte a alcanzar tus metas y vivir el estilo de vida que deseas”.
